DOW Breaks 10,000!
Skulle av, kunde av, bör den ... ..
Om jag hade hoppat in i aktiemarknaden och satsa på Dow sista mars, investera mina vänner säger att jag skulle ha gjort en nätt summa.
Som jag förstår det, trots att arbetslösheten fortsätter att öka och bostadspriserna fortsätter att minska under några månader sedan världsekonomin nästan kollapsade, aktiemarknaden, en ledande indikator, är nu utlova en återhämtning. Tydligen Dow har snabbt buoyed upp av aktiekurserna för företag som är specialiserade på finansiell handel. (Hey är inte de killarna som fick oss i denna röra, i första hand?).
Jag antar att det är vettigt. Dessa företag är de som har fått tillgång till stora summor av skattebetalarnas pengar till 0% ränta och en implicit statsgaranti att skattebetalarna kommer att lösa ut dem igen om de blåser en av de alltför komplicerad att förstå vad. Med en sweetheart mycket som detta, vem skulle inte spela någon lång-bilder med massor av upp?
Så nu undrar jag om jag ante upp en bit av pengar för att komma in i spelet. Hej, jag är bara människa. Min mäklare säger ja, men det finstilta fortfarande säger det förflutna är ingen indikator på framtida resultat. But hey, finns människor som är på marknaden få bli rikare som jag skriver detta!
Trots att tidigare resultat inte förutsäga framtida resultat, jag hittade den här häftiga historiska komposit diagram på Internet och det fick mig att tänka.
Den svarta linjen är DOW ca 1928. 381 var hög och 128 var den stora kraschen, som följdes några månader senare av en fin liten "happy days are here again" rebound. Resten är, som man säger, historia. Den röda linjen är DOW ca 2008. 14.000 var hög och 7000 var vår egen "stor krasch". Jag antar 10.000 är Happy Days igen. Eller är det?
Någon vill hjälpa mig med ett upplyst prognos?.
Happy days are here again, right?
Vi är i en sekulär bearmarket i väst. Vad du inte vill göra är att köpa och hålla marknaden. Det bästa sättet att spela på marknaden enligt min mening på dessa nivåer är via en lång-kort produkt som kan ge några negativa skydd bör saker går sura - och kan ganska snabbt. David Rosenberg, Albert Edwards, Jeremy Grantham alla pekar på S & P 500 är övervärderade. Enligt min ödmjuka åsikt (och jag medger också att jag aldrig trodde att rallyt skulle gå så här långt), jag tror att marknaden är vägen framåt av sig själv. Barrons Roundtable tror att rallyt är inte präglas av kvalitet, utan endast ett "streck till papperskorgen", dvs lånefinansierade spelar. Låt köparen akta!
Ah, sekulära! Nu förstår jag. Tack!